了解离岸人民币

　　1、什么是离岸人民币

　　离岸人民币是指在中国境外进行交易的人民币。

　　离岸人民币市场主要在香港。

　　2、离岸人民币和在岸人民币的区别

　　在岸人民币是指传统的在中国市场上发行流通的人民币，受中国货币当局管理。

　　离岸人民币是指在中国境外进行交易的人民币，不受中国管制。

　　主要区别就是： 受不受中国管制的问题 。

　　两者之间还能够相互转换，目前最大的人民币离岸市场是香港，假如你在香港买入一定的人民币，拿回国内就是在岸人民币了，可以照常使用。

　　关于离岸和在岸人民币套利

　　既然能够转换，那么离岸人民币和在岸人民币产生的点差就能够套利。

　　何为套利

　　常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。

　　离岸人民币与在岸人民币之间的套利行为有两个模式：

　　(1)利用离岸与在岸人民币套利

　　A在内地借取100万美元，按6.20的在岸汇率获取620万人民币，然后从香港进口黄金等低物流成本的货物并用人民币支付，这样620万人民币就流到了香港，成为离岸人民币，之后，其再通过香港的合伙人，以6.15的离岸汇率换成美元，得到100.813万美元。最后，其再将原先进口来的黄金出口给香港合伙人并用美元结算，完成获利8130美元，流程结束。

　　(2)利用离岸与在岸人民利率差套利.

　　如A在内地以年利率6%借入1亿元2周，再以3%的利率存到银行，借此要求银行发出信用证。用该信用证，套利者的香港合伙人或关联公司可以从香港银行拿到1亿元一年期人民币贷款。然后套利者再从内地出口一些低体积、高价值的货物给其香港合伙人，并收款1亿元，然后他把这1亿还给银行。如何获利?人民币存款利率和离岸人民币融资成本之差，就是盈利。目前，扣除各项成本后，利差70基点。则1亿元两周毛利70万，再扣除贷款一个月的成本是25万，最终获利45万。

　　3、为何大力发展离岸人民币

　　纵观近现代金融发展史，货币一直处于金融体系的核心位置，是一国综合经济实力和国际影响力的象征，昔日的英镑、今日的美元，无一不是以经济实力支撑货币核心、以货币权力掌控全球市场。

　　随着我国综合国力的不断增强，人民币在国际市场的地位势必相应提高，而中国要想在国际经济金融事务中不处处受制于人、谋求更大的话语权和影响力，仅仅靠“雄厚”的美元储备或增加在国际组织中的少量票语权是远远不够的，也十分有必要追求人民币的国际化、不断提升人民币在国际金融体系中的使用率和影响力。人民币跨境使用需求越来越大，离岸人民币业务自然要发展。

　　4、离岸人民币上涨四大板块受益

　　根据历史经验看，有可能会利好以下四大板块：

　　造纸：直接受益本币升值

　　因为在造纸生产成本构成中，我国造纸业约有近80%的木浆和废纸需要依赖进口，尤其是铜版纸、轻涂纸、白卡纸等高档纸品的生产，所以人民币升值将降低木浆和废纸的进口成本，使得以进口木浆和废纸为原材料的企业受益明显。

　　航空：开支降低受益明显

　　人民币兑美元升值，将使得各航空公司美元负债的账面价值减少，从而产生汇兑收益。

　　钢铁：成本支出将会降低

　　由于大型钢铁企业每年都要从国外进口大量铁矿石，因此人民币的升值也同样为钢铁板块带来了福音。

　　银行：资产价值有望上涨

　　银行作为资本最为集中的行业，受人民币升值的影响也颇大。人民币升值不但会引发资产的重新评估，还会使银行坏账率下降。在扩展外汇等相关业务的同时，还增强了银行本身的实力。